十年来最猛监管 美国证监会要对冲基金披露更多策略和头寸信息

文章来源：华尔街见闻

该提案将增加对资产净值至少5亿美元的年最大型对冲基金的报告披露要求，并要求基金及其顾问详细说明其投资策略和敞口，猛监包括与交易对手方的管美国证更多借贷和融资安排、未平仓头寸和某些大额头寸等细节。监会基金

美国监管机构再次加大了对大型对冲基金的对冲审查力度。

美国证券交易委员会（SEC）周三提出了一项监管提案，披露旨在提高其从大型对冲基金获得的策略寸信信息质量。根据该提案，年最对冲基金将要向该监管机构披露更多有关其成立和投资策略的猛监信息。

据媒体报道，管美国证更多该提案将增加对资产净值至少5亿美元的监会基金大型对冲基金的报告披露要求，并要求基金及其顾问详细说明其投资策略和敞口，对冲包括与交易对手方的披露借贷和融资安排、未平仓头寸和某些大额头寸等细节。策略寸信

作为对基金业持续审查的年最一部分，该提案所要求向SEC提交的机密申报文件的增加，将是对私募基金行业十年来最大的监管收紧行动。SEC表示，美国商品期货交易委员会（CFTC）也将考虑调整政策，联合防范金融系统的潜在风险。

SEC主席 Gary Gensler 在一份声明中表示：

这种集中或敞口可能会增加投资者损失被扩大的风险，收集额外的数据，将有助于监管机构保护投资者并监测系统性风险。

一旦SEC在周三投票通过这项规定，将公示至少60天以接收反馈意。SEC随后可能会修改提案，然后在几个月后举行第二轮投票，最终敲定该监管规定。

在外界担心私募基金行业正日益成为系统性风险的源头之际，SEC正采取更广泛的措施来提高该行业的透明度。在此之前，SEC曾在今年1月起草了一份规定草案，要求大型对冲基金和私募股权公司更快报告重大亏损和赎回，加强其他形式PF表格的披露。

PF表格在2007-2009年全球金融危机后引入，是私募基金向SEC披露证券买卖情况的主要方式。

该提案可能是迄今为止最具争议性的提案，因为触及了对冲基金使用的具体策略。虽然PF表格中的具体数据不会公开，但监管机构可以用于执法行动并评估更广泛的市场风险。

批评人士指出，尽管该行业在2007-2009年金融危机后迅速发展，但监管机构对大量使用杠杆的私募基金的审查却没有跟上。

与此同时，有分析人士认为，新收集到的数据信息对监管机构的作用有限，而且这可能会暴露投资策略背后的专有信息，构成数据安全风险。SEC内部获取PF表格的渠道非常有限，但SEC并不打算改变这一限制。

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。