大额存单“一单难求” 银行存款定期化趋势明显

◎马慜

据上海证券报了解，一单难求近日部分银行2至3年期大额存单年利率已经下调至3%左右，大额定期但“一单难求”现象并未得到缓解。存单存款

业内人士预计，银行在商业银行加大服务实体经济力度、势明贷款利率持续下行的一单难求背景下，银行存贷利差空间将进一步压缩。大额定期与此同时，存单存款存款定期化现象也加剧了银行稳息差的银行压力，存款利率或将继续调降。势明

大额存单利率下行 额度依旧紧俏

相较于活期存款、一单难求普通定期存款而言，大额定期大额存单的存单存款利率、起购门槛通常较高，银行还具有可转让、势明可抵押的功能，流动性较好，因此受到个人投资者追捧。

今年以来，经过两轮存款利率下调，银行定期存款利率进入“2%时代”，大额存单年利率也同步下行至3%左右。

大额存款利率虽已下行，但其热度却未减弱。上海证券报走访北京地区多家银行网点并查阅手机银行App发现，年利率3%以上的大额存单均已售罄，而年利率3.1%、期限2年、20万元起存的大额存单仅面向新客户销售；期限2年、20万元起存的大额存单年利率为2.7%，尚有额度；期限2年、20万元起存的大额存单年利率为2.7%，已暂无额度。

相比之下，有一些银行的大额存单利率相对较高，例如恒丰银行存期3年、20万元起存的大额存单年利率在3.5%左右，但均已显示售罄。城商行中，同类型产品的年利率大多在3%以上，为3.4%，为3.25%。

“大额存单一直都很火爆，额度一般会定时定点放出。”恒丰银行一名理财经理告诉上海证券报，北京地区大额存单的指导利率不超过3.5%，存期3年的大额存单年利率为3.45%。

中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平表示，尽管今年以来大额存单利率下行，但综合衡量收益率、安全性和流动性来看，还是属于不错的选择，由此形成了大额存单供不应求的局面。

存款定期化现象加大稳息差压力

大额存单额度缘何紧俏？这要从银行资产负债两端综合来分析。今年以来，资产端贷款利率持续下行，不断压缩银行的利差空间；而负债端居民储蓄率上升，加剧了存款定期化现象，又导致银行负债成本上升。

数据显示，当前居民储蓄意愿较强，2022年前三季度，人民币存款增加22.77万亿元，同比多增6.16万亿元，其中住户存款新增13.21万亿元。人民银行公布的2022年第三季度城镇储户问卷调查报告结果显示，倾向于“更多储蓄”的居民占比58.1%。

提升活期存款占比，压降中长期存款占比，是银行降低负债成本的主要应对措施。但从三季报来看，活期存款占比34.93%，较上年末下降6.44个百分点；定期存款占比63.68%，较上年末上升6.29个百分点。

利息收入是银行的主要收入来源，从净息差这一衡量银行利息收入的指标来看，除外，工商银行、、、交通银行、的净息差同比均有所收窄。建设银行在三季报中透露，该行前三季度净息差同比下降0.07个百分点，主要是贷款收益率受降息等因素影响持续下降，而存款成本有所上升所致。

交通银行也解释称，净息差下行是受资产端LPR下调、持续让利实体经济等因素影响；负债端是受居民及企业投资和消费意愿下滑影响，存款定期化趋势明显，存款成本率呈现一定程度的刚性。

杨海平分析称，当前存款定期化趋势确实存在，对整个宏观经济及银行体系而言，这种现象在一定程度上推高了资金成本，提升了商业银行资产负债管理的难度。

短期来看，大部分银行非息收入增长乏力，还未构成商业银行第二增长极。业内人士认为，持续调整存款利率，稳步降低负债成本，仍然是稳定息差的必经之路。

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